增發對象突擊成立 大元股份再續黃金夢 |
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黃金夢再次開啟，股價連拉三個漲停，大元股份(600146.SH)能否再現昨日輝煌? 10月9日，大元股份公告稱，擬定向增發收購阿拉善左旗珠拉黃金開發有限責任公司(下稱珠拉黃金)股權。這已經是大元股份意欲第三次收購珠拉黃金。此前，大元股份和其大股東上海泓澤世紀投資有限公司(下稱泓澤世紀投資)曾兩次拋出收購珠拉黃金的方案均擱淺。 在大元股份對珠拉黃金一次次的收購故事中，其股價也從每股5元左右，一路上漲至每股40多元，股價翻瞭8倍。大元股份成為2009年度和2010年度資本市場上有名的妖股。股價上漲期間，大元股份的大股東泓澤世紀投資完美套現。而就本次增發，業內人士向《中國經營報》記者分析指出，除瞭珠拉黃金自身資產的不確定性外，定增對象中多傢公司亦疑似殼公司。大元股份是要華麗轉身，還是隻是繼續編述黃金故事? 再講黃金故事 大元股份對於黃金的癡迷一直都未停止。 10月9日，停牌一個多月後的大元股份公佈非公開發行方案。公司擬以9.52元/股的價格，向8名特定對象發行8600萬股股票，募集資金總額為8.19億元，用來收購珠拉黃金79.64%的股權以及補充流動資金。 此次發行對象為：泓澤世紀投資、上海泓澤世紀資產管理有限公司(下稱泓澤世紀資產管理)、上海戴氏實業有限公司等8傢公司。這些增發對象中，泓澤世紀投資為公司實際控制人、泓澤世紀資產管理實際控制人關聯公司。 事實上，泓澤世紀投資在2009年下半年入主大元股份後，便一直大做黃金故事，力促大元股份轉型黃金產業。在其主導下，大元股份曾於2010年推出增發方案欲購買珠拉黃金100%股權，但由於珠拉黃金前期股權轉讓存在瑕疵，大元股份隨後終止收購，轉而由泓澤世紀先出資30億元收購珠拉黃金79.64%和大漠礦業100%股權，擇機再註入上市公司。此後因泓澤世紀投資籌款不力，上述方案最終流產。 此外，亦由於在上述收購中，大元股份在未經過董事會、股東大會審議通過或授權的情況下超權限向交易對方支付瞭部分股權轉讓價款，且未及時進行信息披露，上海證交所對大元股份時任的所有董事、時任的董事會秘書和公司第一大股東泓澤投資予以通報批評，對大元股份原董事長鄧永祥、原財務總監魏明傑給予公開譴責。 但一番波折下，大元股份最終於2011年8月出資1.3億元收購瞭世峰黃金52%股權。 也正是由於大元股份前管理班底遭到公開譴責，迫使資本玩傢鄧永祥隱身，此後其弟鄧永新走上前臺，成為公司實際控制人。 大元股份在今年8月底公告稱，公司原實際控制人楊軍以及旭森國際已將其合計持有的泓澤世紀投資100%股權轉讓給自然人鄧永新等三傢受讓方，其中鄧永新出資2.8億元購得泓澤世紀50%股權，並由此成為大元股份的新任實際控制人。9月24日，鄧永新又以559萬元的價格增持泓澤世紀投資1%股份。 珠拉黃金停產兩年多 前述業內人士分析指出，目前大元股份收購的世峰黃金都出現瞭糾紛，此次重啟珠拉黃金收購風險較大。 預案顯示，珠拉黃金100%股權的預估值為4.5億元。而公告披露的未經審計的財務數據顯示，截至2011年12月31日，珠拉黃金總資產為4.68億元，凈資產為2.74億元。 記者註意到，珠拉黃金本次的預估值較2010年方案中的預估值有較大幅度縮水。公司曾於2010年2月擬通過非公開發行股份的方式收購珠拉黃金100%股權，在該方案中珠拉黃金的總體價值預估值為17.81億元~20.38億元。對於前後如此大的估值差價，大元股份稱，這主要是由於該預案中的預估范圍不含2010年度非公開發行方案中包含的2000萬噸已棄廢石的價值，且珠拉黃金於2012年下半年實施瞭2.42億元的現金分紅。 上一頁 1 2 下一頁
然而一個被業內人士重點提及的事實是，目前珠拉黃金相關采礦場及生產線處於停產狀態。一位不願具名的貴金屬礦業業內人士分析稱，停產無疑意味著要重新恢復生產就有一定的市場風險與資產的不確定性風險。 據悉，珠拉黃金采礦場在2008年8月至2009年10月期間曾因技術改造未進行生產，恢復生產後於2010年5月起停產至今。同時60萬噸全泥氰化炭漿工藝生產線也於2010年5月停產至今。 定增對象疑似殼公司 更為棘手的問題是，此次增發大股東泓澤投資、關聯公司泓澤世紀資產管理以及其他6傢公司款項如何籌集?事實上，在2010年收購珠拉黃金之時，大股東泓澤世紀投資就出現籌資不力狀況。 一位研究過玩傢鄧氏兄弟的上海私募人士向記者指出，盡管8億元資金對於目前的鄧氏兄弟來說可能有點多。但經過一年多的運作，鄧氏兄弟應該已經具備籌資數億元的實力。 但一個值得關註的問題是，此次增發對象中的8傢對象，除瞭大股東泓澤世紀投資外，其餘公司成立日期均為2010年以後。上述私募人士分析，此幾傢公司疑似為增發專門成立的公司。 從幾傢公司的工商註冊信息看，成立時間最早的為2010年2月底，最遲的是2012年7月10日。從時間上看，這些定增對象正是大元股份大股東泓澤世紀投資運作黃金故事的時間;從註冊資本實力上看，最少的僅為100萬元，最多的為3000萬元。 這至少透露出一個信息，上述幾個公司亦同時圍繞著大元股份所講的黃金故事而來。從目前所披露的信息看，很難排除這些公司不是專門為完成此次珠拉黃金的收購而專門設立的嫌疑。若果真這幾傢公司是專門為收購金礦而成立，其或與大元股份大股東間有千絲萬縷的關系。 在大元股份10月9日定增公告一出，其股價已經連拉三個漲停。黃金故事有諸多不確定性，上述私募人士亦提醒投資者謹防被故事忽悠。 對於前述多項疑慮，記者以投資者身份致電大元股份，其董秘辦人士則表示，不方便回應。 上一頁 1 2 下一頁
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