股價“踩點”漲跌 北人股份重組被叫停 |
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張建鋒 近日，北人股份(600860.SH)一紙重組方案被證監會叫停的公告，引起市場一片嘩然。市場嘩然的原因是，這則叫停公告是在公司此次重組方案獲得證監會無條件批準後下發的，可謂是一次重組烏龍事件。 值得註意的是，在此次北人股份重組敏感時期，公司重組的財務顧問中信證券和大股東高管曾買賣過公司股票。而《中國經營報》記者發現，在北人股份重組期間，兩次重大消息發佈前的暴漲暴跌暗藏詭異。 獲批後再被叫停 2013年1月28日，北人股份發佈公告稱，因參與本公司重大資產置換的有關方面涉嫌違法被稽查立案，本公司並購重組申請被中國證監會暫停審核。目前，未收到對本公司的立案調查通知書。 有意思的是，在1月22日公司稱，公司重大資產置換暨關聯交易事項經中國證監會上市公司並購重組審核委員會2013年第2次工作會議審核並獲得無條件通過。 北人股份主營業務為生產印刷機械以及印刷機械的零件設備。近年來，受到全球經濟衰退、多媒體和網絡出版技術對傳統印刷行業的沖擊、印刷機械行業整體不景氣等因素的影響，公司生產經營困難，除個別年度外主營業務長期處於虧損狀態。 數據顯示，2009年、2010年、2011年和2012年1~3月份，公司實現扣除非經常損益後歸屬於母公司所有者的凈利潤分別為-1.85億元、-1.66億元、-0.31億元和-0.07億元。 在此情況下，北人股份以全部資產和負債與大股東京城控股所擁有的氣體儲運裝備業務相關資產進行置換。 上海一位券商機械行業分析師對記者表示，北人股份重組方案獲得證監會無條件審核通過後突然被叫停，這種現象在A股市場實屬罕見，太讓人感覺到意外，而在此之前並無這方面的跡象。 公司重組突然被叫停，讓我們也感到很意外。北人股份董事會辦公室一位工作人員對本報記者表示，對於此次具體置換資產重組相關方哪個方面涉及違法，公司也不清楚，證監會隻是下發瞭一個重大資產重組暫停審核的公告，沒有進一步的說明，目前公司正在瞭解相關情況，等待通知。 相關方敏感期買賣股票 是什麼原因讓北人股份重組方案在獲得證監會批準後，突然被叫停? 對此，有市場人士表示，北人股份此次重組被強制暫停，無外乎兩種可能，一種是重組方案有問題，一種是涉及內幕交易。 而在北人股份重組的敏感期間，公司此次重組獨立財務顧問中信證券和大股東京城控股的外派監事有買賣過公司股份的行為。 因本次重大資產重組，北人股份自2012年4月9日起停牌。而在2011年11月12日，中信證券買入北人股份4500股，當日北人股份股價在每股5.85元~6.22元之間。隨後中信證券於2011年11月23日賣出4500股，當日北人股份股價在5.99元~6.15元之間。從中信證券買賣公司股票兩天的區間價格上來看，中信證券並未取得較大收益。 對此，中信證券極力撇清內幕交易嫌疑。中信證券表示，在上述時間買賣北人股份股票的賬戶為中信證券自營業務股票賬戶。該賬戶的交易策略完全基於公開數據，通過量化模型自動發出指令並由系統自動執行，無人為判斷和幹預。因此，中信證券不存在公開或泄露相關信息的情形，也不存在利用該信息進行內幕交易或操縱市場的情形。 對此，有投行人士對本報記者表示，雖然中信證券的上述說法可以自圓其說，但作為北人股份此次重組的獨立財務顧問和重組內幕知情者，中信證券隻要在前期做好相關方面的工作，這種低級錯誤就可以完全避免。 上一頁 1 2 下一頁
而作為大股東京城控股的外派監事——呂繼賢卻也在北人股份重組期間買賣公司股份。在2012年7月12日，以每股6.29元買入公司股份7900股，而在2012年7月17日，以每股5.2元價格賣出7900股。以此計算，其本人買賣公司股份還虧損8611元。 對此，呂繼賢表示，其是京城控股的外派監事，並未參與本次北人股份股權劃轉及重大資產重組的重要決策。 讓投資者不解的是，上述中信證券買賣公司股票的情況在2012年7月6日首次披露的重組草案中並未披露，在公司2012年11月份披露的重組預案中才披露。 詭異暴漲暴跌 一位長期關註北人股份的私募人士向記者表示，雖然公司此次重組方案被叫停與上述中信證券和呂繼賢買賣公司股票的相關性可能不大，但公司股價在重組期間的兩次重大消息發佈前的詭異暴漲暴跌值得關註。 公司股價第一次詭異的變化，是2012年8月20日、23日、24日連續三個交易日漲停，公司股價從每股4.19元漲至5.32元，期間漲幅高達26.97%。 而在2012年9月8日，公司就發佈利好消息稱，北人股份關於國有股權無償劃轉獲得國務院國有資產監督管理委員會批復同意的公告。本次重組過程中，北人股份原控股股東北人集團公司因國有股權行政劃轉，將所持有的北人股份47.78%的股份無償劃轉給京城機電，而北人集團控股股東為京城機電。 上述私募人士表示，國有股轉讓獲得國資委批準意味著公司重組獲得一大利好，而在此利好消息發佈前幾個交易日，資金就大舉進場，如果沒有內部消息，則該筆資金很難把握如此精準的進場時機。 第二次股價詭異變化是在公司此次重組被叫停的前幾個交易日。 2013年1月22日，公司重組方案獲得證監會通過，公司股價當日收盤於7.05元/股的漲停價。在隨後一個交易日，公司股價在上午9點多沖高至7.7元/股後開始迅速回落，當日最低跌至7.1元/股收於7.29元/股。 隨後，在1月24日、25日公司股價連續兩天下跌，25日公司股價盤中最低為5.95元/股。從1月23日至25日期間，公司股價跌幅最高為22.73%。而在1月28日，公司就公佈重組被叫停的重大利空消息。 上述券商分析師對記者表示，在公司公佈重組方案獲得證監會批準的重大利好消息出來之時，公司股價卻在次日就開始沖高回落，而且之後連續下跌。隨後公司就發佈重組被叫停的利空消息。從資金出逃的時間點來看，其背後資金的操縱者可能提前獲知重組被叫停而提前出貨的可能性較大。 2012年11月，證監會公佈《關於加強與上市公司重大資產重組相關股票異常交易監管的暫行規定》。其中規定，上市公司因重大資產重組事項停牌後，證券交易所立即啟動二級市場股票交易核查程序，並在後續各階段對二級市場股票交易情況進行持續監管。如該重大資產重組事項涉嫌內幕交易被中國證監會立案調查或者被司法機關立案偵查，尚未受理的，中國證監會不予受理;已經受理的，中國證監會暫停審核。 該私募人士表示，北人股份此次重組被突然叫停，或與上述公司股價兩次詭異的暴漲暴跌有關。 上述投行人士表示，雖然目前還不知道公司此次重組被突然叫停的具體原因所在，但從該方案獲批後被證監會稽查立案的現狀來看，應該是證監會接到線索明確的舉報後作出的決定，如果情節嚴重，則公司此次重組面臨著中止的風險。 上一頁 1 2 下一頁
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