亞太主要股指全線下挫 熱錢“撤離”新興市場 ？ |
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【中國經營網綜合報道】近日，亞太地區多個股票市場出現暴跌行情。其中，6月11日，泰國股市暴跌4.97%，創2011年10月以來最大跌幅；菲律賓股市暴跌4.64%，創2011年9月以來最大跌幅；印尼股市亦暴跌3.9%。對此，有證券分析人士稱，海外投資者不惜代價將資金從股市和其他金融資產中抽走，資金流已經發生瞭逆轉。 亞太股市普跌 據搜狐財經報道，在假期間外圍市場受到重創、國內IPO重啟加速、熱錢由新興經濟體流向發達市場的傳聞等眾多利空下，今日A股再次出現瞭破位性暴跌，截至9.53，滬指報2130.45點，暴跌80.45點，跌幅3.64%;深成指報8397.16點，暴跌366.45點，跌幅4.18%。 值得註意的是，股指跌破2200點及年線支撐，創6個月新低，交量呈放大趨勢，MACD指標入水。盤面上看，券商、水泥、房地產、機械等權重板塊均出現不同程度的暴跌。 同時，日本股市日經225指數跌幅擴大至4.01%。有分析表示，連續重挫日股或將正式跌入熊市區域。而影響日本股市近期大跌的主要原因有以下三點。此前日本股市大漲中，日本經濟並未發生實質性向好變化，日本股市的長期走高沒有支撐基礎，大漲後便面臨著強技術性回調。 另據第一財經日報報道，與股市大跌相伴隨的是債券收益率的上升。在過去一周內，亞洲各地債券收益率全線上漲，包括泰國、菲律賓、印度尼西亞、印尼等各國國債市場以外幣計價的國債收益率持續上行，顯示海外投資者對這些市場債券進行投資的收益率要求提高。 數據顯示，泰國連續8周資本流出，創4年多以來最長周期。周二，泰國5年期國債收益率上行20個基點至3.3687%;菲律賓更加明顯，根據亞洲發展銀行截至6月10日的數據，其以美元計價的同期限國債收益率則大幅上行，其10年期國債收益率6月10日上行54個基點至2.8%;印度尼西亞的2年期和10年期政府債券則在6月10日的一天之內上行25個基點和13.5個基點。 對此，新加坡大華銀行股票分析師Clare K. Kore表示：“包括印尼、菲律賓甚至印度的資本市場中，外國機構投資者的占比都非常大，他們一旦撤資，對這些國傢的資本市場影響會非常顯著，對股市、債市以及外匯市場都會造成打壓。” 而實際上，自美聯儲2010年執行第二輪放量寬松以來，市場就開始擔憂因為美國放量寬松流入亞太地區的資金何時出現大規模回流，2年多的時間過去瞭，隨著美國經濟的復蘇，市場對美國利率上行預期增強，擔憂似乎終於變成瞭現實。 新興市場牛市結束? 據經濟參考報報道，全球資金追蹤機構新興市場投資基金研究公司(EPFR)最新公佈的一期數據顯示，在截至6月5日的一周內，有超過40億美元的資金從新興市場股票基金中撤出。與此同時，從中國股票基金中撤出的資金量達到瞭2008年第三周以來的最高，從香港股票基金撤出的資金則達到瞭近十年最高。 資金正在從新興市場國傢撤出的跡象遠不止如此。MSCI新興市場指數目前已跌至自去年9月6日以來低點，該指數今年以來已下跌瞭9%，而同期MSCI全球指數上漲10%。海外投資者不惜任何代價要將資金從泰國股市和其他金融資產中抽走，資金流已經發生逆轉，由內流變外流，雖然泰國經濟和收入增長仍然良好。”曼谷Kasikorn證券公司投資策略師Kavee Chukitkasem說。 新興市場國傢貨幣幣值也在急速下跌。印度盧比最近對美元暴跌至接近1美元兌59盧比的歷史新低，南非蘭特和巴西雷亞爾兌美元也觸及四年來低點。而為瞭阻止熱錢的快速回流，一些新興市場國傢已經開始采取行動。12日，印尼央行宣佈將隔夜存款利率上調25個基點至4.25%，旨在緩和印尼盾面臨的越來越大的壓力。 上一頁 1 2 下一頁
對中國而言，前期較大規模的資本流入趨勢能否持續也存在不確定性。外匯占款被視為觀察跨境資金流動的重要指標。今年以來截至4月底，央行口徑新增外匯占款已超過1.2萬億元，而全口徑外匯占款新增量已超過1.5萬億。5月份的數據尚未公佈，而業內分析認為，伴隨著QE退出預期的增強，人民幣升值趨勢的放緩，“熱錢”流入的動力也在減弱。 有鑒於此，一些專傢開始警示資金大規模外流的風險。中國社科院學部委員餘永定與中國社科院學者張明、張斌日前撰文指出，目前發達國傢央行正在集體實施量化寬松政策，全球流動性過剩加劇，新興市場經濟體正在面臨大規模短期資本流入，一旦中國加快資本賬戶開放，很可能首先面臨大規模短期資本流入，而隨著美國逐漸削減量化寬松政策並步入新的加息周期，中國很可能接著面臨大規模短期資本流出。 但也有在華外資行分析人士稱，本輪外流可能與亞洲國傢經濟自身基本面因素有關。“泰國財政問題已經引發穆迪降級預警，而印度長期以來的高通脹低增長一直在挑戰印度經濟的健康水平，之前也一直有報告警示東南亞國傢已經進入信貸周期的最後階段，且中國經濟增速放緩也給東南亞經濟增長前景帶來負面預期。”他說。（編輯：薑小魚） 上一頁 1 2 下一頁
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