私募投資公司海外收購未來漸趨活躍 |
| 本報訊德勤不久前發佈的一份題為《海外並購新領域》的報告顯示,2003年至2009年第三季度，中國企業收購海外私募股權投資公司的交易有59宗，達52億美元，交易量及交易價值占海外並購交易總量及總值的13%及4.4%。德勤報告指出,大部分這方面的交易均源自駐於香港的私募股權投資公司。雖然私募股權投資公司實力雄厚，但海外收購活動仍不活躍。 中國的私募股權投資公司對海外企業的收購在2009年有所減少，在去年前三季隻進行瞭3項交易。季度並購交易於2008年第一季最多，達7宗；但以季度價值計算，則2006年第一季最高，期間來自香港的私募股權投資公司CCMP亞洲投資基金 (CCMPCapitalAsia)融資8.87億美元對南非的工商服務公司WacoInternational進行管理層收購。 中國的金融投資者偏好收購工業界企業，這方面的交易占私募股權投資公司海外收購的總交易量及總值的29%。從地理劃分考慮，南亞資產於同期的收購交易量方面，占私募股權海外投資的37%；而北美及東南亞則共占28%。另一面，澳洲、非洲及東南亞是私募股權海外投資的重點，金額共27億美元。 目前，中國市場上擁有200傢左右的私募基金，資本充裕的私募基金為海外市場的收購提供瞭良好平臺。在中國，企業取得資金的渠道越來越多元化，除瞭銀行借貸、上市集資，還有風險投資基金和私募基金等。與其他方式相比，私募資金所提供的不僅是資金，而是一套的財務管理服務。企業通過優化財務管理，也可以為將來的上市鋪路等。而且一些私募基金投資的范圍廣泛，會形成一個互動網絡，可以有助於拓展海外市場，所以受到某些行業企業的歡迎。 雖然目前中國金融投資者的並購活動不多，德勤中國並購服務領導人及全球中國服務小組聯席主席謝其龍仍樂觀地認為，本土的私募股權投資公司 (尤其是中國大陸公司)將在今年成熟發展，而且龐大的資金量會很快提供給交易使用。他說：“中國大陸的儲蓄居全球之冠，因而有巨大的資金量提供給進行其他類投資的公司利用。像中國國開行等許多國有金融機構均成立私募股權投資基金，如中非基金(China-AfricaFund)向海外投資。中非基金的目標是籌募50億美元投資於在非洲的中國企業。”然而，他也質疑國內的金融投資者是否會願意在跨境投資這一復雜的領域做第一個吃螃蟹的人。 |
没有评论:
发表评论