股指期貨設計疏漏 基金經理或獲暴利 |
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股市近一月的深幅調整讓基金凈值損失慘重，但對部分基金經理而言，近期調整不僅無礙其報酬，甚至還可能利用監管層在股指期貨制度設計上的疏忽而大撈一筆。 雖然明文規定券商基金員工不得炒股票，但卻沒有任何一部規章規定他們不得炒作期指。有業內人士爆料稱，在近一個月股指超過600點的大跌中，有部分基金經理以個人名義做空期指謀私利。這讓我們不得不懷疑，部分基金的大舉賣出砸盤與基金經理大肆做空期指之間存在著某種聯系。該人士不無擔憂地表示。 假設某基金經理從上市第一天開始做空5月合約直至前日收盤，在不考慮用浮盈開倉的情況下(期貨屬於保證金交易，投資者獲利頭寸不需平倉就能自動增加可用資金，利用這部分資金開立新的頭寸叫做用浮盈開倉)，空方投資者10手合約的開倉價位為3450點，最新價位為2719點，下跌731點，10手合約獲利731×10×300=219.3萬元。如果這10手合約在浮盈夠開倉一手便開新倉，那麼經過5月合約從3450點跌至2719點，理論上講10手合約已經增加至36手，獲利436.83萬元。如果猜測屬實，參與其中的基金經理早已利用職務之便賺得盆滿缽溢。 |
2014年4月15日星期二
股指期貨設計疏漏 基金經理或獲暴利
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