朱從玖盤點溫州金改：隻待頂層設計開閘 |
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因大量民間借貸危機觸發的溫州金融改革(以下簡稱“溫州金改”)施行迄今已周年有餘。 10月23日，昔日救火隊長、從證監會主席助理任上履新浙江省副省長僅17個月、分管金融工作的朱從玖，首次約見瞭包括《中國經營報》在內的多傢財經媒體，公開盤點並總結溫州金改一周年以來各種得失與期待。 履新人民銀行杭州中心支行行長剛滿一年多的張健華行長亦在座談會上直言不諱地指出，“盡管外界對溫州金改給予瞭很高的期望值，但溫州金改不是萬能藥，不會包治百病，它的實施及效果仍然受制於實體經濟的病灶和狀況，大傢對溫州金改的期望值應該是合理的，不能要求立竿見影。”張健華稱，盡管溫州的金融資產不良率仍在上升，但它的下降本身需要周期和過程，不能過早地因此高度評價或否定金改。 上述座談會正是在外界對溫州金改開始盲目評價的背景下展開的。朱從玖希望藉此正本清源，為溫州金改進一步深入實施贏得更多的正能量和輿論支持。 《中國經營報》記者在與朱從玖及浙江省多位金融部門要員接觸後獲知，下一步，溫州金改的突破口至少有二：一是初定為加速設立民營銀行(已經上報國務院)及其他金融機構，借以引導民間資本洪流，設立時間預期為年內實現;二是積極與上交所等機構合作，大力發展定向債及優先股，用合法手段替代民資暗流。 記者同時獲知，或許因為溫州及浙江經濟發展仍處於失血狀態，故此前外界期許已久的個人境外直投業務至少在2014年春節之前仍難以破題落地。 管道：溫資騰挪首選民營銀行 “民營銀行等各類機構所設立後，將推動溫州民間資本更加趨於合法化、合於情理的流動。”盡管未能給出時間表，朱從玖仍然透露，作為引導民間資本借貸陽光化、規范化的主要抓手，浙江省研究制定民間資本發起設立民營銀行的試點方案，已經上報國務院。 在朱從玖看來，這也是一個管道問題，即如何讓大傢都在陽光化的大背景下玩遊戲。 “要讓所有的民間資本特別是溫州的民間資本回到陽光化的大平臺上玩遊戲，就需要研究並尊重幾個基本事實。”朱從玖會同浙江省政府副秘書長、省金融辦主任丁敏哲，溫州市市長陳金彪及一行三會派駐浙江省機構的主要負責人一起解釋稱，之前溫州民間資本出事建立在幾個特殊的背景之上，如國際金融危機問題，也有溫州民間資本本身積累的高風險等問題。 有問題，總要想辦法解決。 那麼，首先要解決屬性問題，即溫州民間資本為什麼如此兇猛? 朱從玖稱，改革開放以來，溫州依靠民間力量推動，依靠民間借貸支持，依靠政府發揚“無為”和“有為”的辯證唯實精神，大膽進行市場取向改革，創造瞭舉世矚目的“溫州模式”，從而使溫州在發展中國特色社會主義市場經濟的歷史進程中起到瞭探索、典型示范和風向標的作用。 張健華則稱，溫州金改的本質不是顛覆式創新，而是集成式創新，即把國傢允許的很多政策拼接在一起重新組合，再申請國傢給予溫州一定的新的許可性資源(如民營銀行牌照)。 這個問題倒推一下，還是要解決出口的問題，即如何搭建民營銀行等陽光化、規范化的投融資平臺，讓溫州民資匯入合法渠道，不再去私下拆借，而形成高利貸。 另外，民營銀行所要解決問題的核心，也並非在於平臺本身。客觀理解，為什麼要有民營銀行，民營銀行存在的價值是什麼? 設立民營銀行勢必要涉及利率市場化等問題。與會的一位地方金融辦官員指出，按照現在的遊戲規則(央行規定貸款年息利率不得超過基準利率的4倍)，但現實中溫州民間資本年復利率低於24%(即2分錢利息)都幾乎不存在。這也意味，溫州民營銀行的合法借貸利率水平，或接近前述水平。 上一頁 1 2 3 下一頁查看全文
此前有消息稱，民營銀行的貸款年利率水平上限或為48%，但此消息並未得到確認。 記者求證獲知，包括民營銀行、個人境外直投在內的投融資管道問題，在2014年兩會之前都將難以快速落地。 安全：優先股等渠道雙向保障 民營銀行所要解決的是投融資管道合法化、陽光化、規范化的問題，但管道裡面流的是什麼水?如何讓通過管道進出的資金流獲得雙向保障? 朱從玖介紹，浙江省正在大力推進優先股或定向債等方式，要解決的是資本安全性的背書和信用體系的再塑。 這裡面涉及企業本身的信用背書，如已經獲準設立的央行征信中心溫州分中心。朱從玖稱，當地的民間借貸服務中心和12傢小貸公司已經接入央行征信系統，實現瞭無縫對接，可查詢到已經在央行有記錄，即此前在公開銀行體系貸過款且有過記錄的所有企業或人員的信息。 問題是，現有的央行征信體系並不是很完備。比如，有些企業或個人迄今在各類公開持有牌照的銀行機構都沒有貸過款，無記錄可查，又怎麼去確立他的信用等級或資信體系? “這方面，溫州及浙江要建立獨立的第三方征信體系，囊括央行征信體系的不足。”記者在溫州民間借貸登記服務中心等機構走訪發現，獨立的第三方征信體系已有效彌補央行征信體系的不足，為借貸方提供瞭有效的信用背書。 朱從玖介紹，溫州金改以來，浙江省創新利用資本市場，通過設立民間資本管理公司，開展小貸公司定向債發行試點，探索企業私募發行優先股，用優先股替代一部分民間借貸等手段，已經為深化溫州金改需要推動溫州實體經濟轉型升級、創新發展，為金融機構創新金融服務打好基礎。 如果加速民營銀行等機構要解決的是管道問題，則大力推行優先股等涉及到技術層面的安全保障等內容。 “而所有的創新，首要解決的都是資金安全問題。”與會者稱，溫州民間資本危機因資金安全而起，因此溫州金改的應有之意就是妥善處理好投融資金的安全問題。 據瞭解，溫州金改一年間，通過一系列創新，當地利用銀行間市場債務融資工具已累計融資44.2億元。且通過創新開展小貸公司定向債試點，溫州瑞安華峰小貸公司成功發行定向債5000萬元，首次探索小貸公司利用資本市場工具募集資金。毫無疑問，投融資金的安全問題，溫州金改已然給出市場化答案。 種種跡象顯示，歷經一周年探索，溫州金改引發的底層設計任務已經接近完成，而源自頂層設計的民營銀行、個人境外直投等受管制項目何時開閘，將成為決定溫州金改何時成功的決定性因素。 溫州趨勢暗示金融監管格局之變 新形勢下，已經固定多年的一行三會金融監管格局或將生變。 早在2013年5月，中央編辦就圍繞地方金融辦的機構設置等問題展開密集調研。“溫州是一個調研點，中央編辦希望真實掌握地方金融辦的功能作用和所能解決的問題。”消息人士透露稱，一方面，地方希望形成大金融辦的期待已久;另一方面，在現實中，中央編辦並不直接管理地方機構的人員編制和設置問題。 以溫州市下屬的瑞安市金融辦為例：這一原本隻有5個編制、隸屬於市政府(縣級)辦公室的非獨立機構，目前擁有超過25個正式編制，即便如此，大傢的工作仍然非常繁忙。 瑞安市政府金融辦主任楊軍說，原本以為自己從市政府辦公室副主任轉任到金融辦後，會變得清閑一些，但沒有想到，這裡更熱鬧和繁忙。 楊軍所指的熱鬧是，瑞安市存在著374傢有人批準沒人管理的無牌照類中介金融機構。如以前由經信委批準成立的融資性擔保公司，由商務系統批準成立的典當行，由工商部門批準的投資類或服務資訊類公司，由銀監會批準成立的金融租賃公司……“金融辦必須接手這些監管業務，因為大傢出事瞭都找政府。”楊軍稱這一局面令人撓頭。 上一頁 1 2 3 下一頁查看全文
繁忙的是，溫州金改實施一年來，瑞安市已經有瞭超過50傢金融機構，這些歸口是市金融辦份內的監管對象，在2012年已經創造瞭超過30億元的地方稅收。 “如果民營銀行開啟，則瑞安市地方金融業的財稅貢獻水平或超越房地產業，成為地方經濟主流支柱。”楊軍說。 但上述374傢各類涉及金融業務的中介機構，最集中和最嚴重的問題就是超范圍經營。“他們不出事的時候沒有人知道，一出事瞭全部找政府，政府則安排金融辦進行各種善後和管理。”楊軍說，上述中介業務，和已知的地方民間資本管理公司、小貸公司等創新平臺，兼具瞭類券商、信托、保險等多種金融業態，事實上，地方金融辦同時肩負著牽頭人、協調者、創新者和管理者的四重角色，發揮瞭包括一行三會在縣級及以下政府終端末梢的執行功能。 瑞安市金融辦的現狀不是唯一。在深入到溫州市多個層面瞭解後，記者發現，基層乃至浙江省金融辦，都面臨著上述四重角色的扮演和執行。 “這不可能是一種常態，基層金融辦已經肩負瞭一行三會的終端功能，就上層建築看，基層金融辦卻隻能逐級上報，但到瞭省一級金融辦，就戛然而止，上面沒有中央金融辦瞭。”一些熟知情況的浙江省金融辦人士透露稱，這也意味，很多問題在縣、市、省三級金融辦都沒有辦法解決時，皮球會踢給省政府，而作為副手，主管金融的副省長壓力會很大。 多位溫州市金融辦系統人士透露，中央編辦5月份前往調研時，所透露的信息是，中央有意快速推動形成中央、地方兩級金融監管體制，即通過梳理相關法律法規，進一步明確中央的監管部門對多種類型的非存款類、非公眾金融機構進行業務指導，並授權地方政府將此類非存款類、非公眾金融機構正式納入地方金融監管范圍。 現實無法回避，地方金融辦已經成為地方金融業最核心的監管者。在此背景下，一行三會的屬地機構是融入地方金融辦，還是協同監管，抑或雙重標準進行監管，都已經成為絆馬索。 多個消息源稱，新一屆政府未來將探索新的金融監管格局，如不再是傳統的一行三會監管模式，賦予地方政府更大的責任和權力等。 分管金融的浙江省副省長朱從玖不否認溫州金改有希望成為上述新的金融監管格局的試驗田。他指出，溫州金改的實質就是完成底層設計，而底層設計恰是金融領域“木桶理論”中最短的那段木板，把這塊木板補齊瞭，則金融業服務經濟發展的功效將倍增。 上一頁 1 2 3 下一頁查看全文
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2014年3月17日星期一
朱從玖盤點溫州金改：隻待頂層設計開閘
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