大佬內訌曝私募行業弊端 |
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本報記者 譚志娟 北京報道 微博再次成為圍觀場所。 3月26日，兩位陽光私募明星——上海從容投資公司(以下簡稱從容)原合夥人及基金經理薑廣策與從容董事長呂俊在微博上公開對陣，薑廣策甚至建議投資者贖回其此前管理的從容醫療基金。 3月30日，呂俊召開記者會，公開其與薑廣策決裂內幕，稱薑廣策私下代客理財，或涉老鼠倉。 薑呂鬧分手 事件源於3月26日薑廣策在微博上的發難。薑稱：由於與從容公司呂俊、鄭瑩夫婦在價值觀、投資理念以及為人處世方面存在的巨大差異無法調和，本人即日起離開從容公司。 薑廣策於2010年4月加入從容投資擔任合夥人。隨後2010年6月30日從容醫療1期基金宣告成立，該基金在當年年底就實現瞭46.83%的收益率，位列當年陽光私募收益排行榜的第二位，醫療系列其他5隻醫療基金也借勢發行。 僅一小時後，呂俊就做出瞭基金經理業績不佳，減小投資權限，去休息思考一下，對個人對公司都更好。的尖銳回應。 呂俊對《中國經營報》記者稱，因薑業績不佳而對其管理的基金進行瞭風險管控，可能導致個人不滿。薑廣策卻表示事情沒這麼簡單。 截至3月27日上午，薑廣策與呂俊兩人都向記者稱還沒辦理離職手續。不過，記者註意到，27日，薑廣策新浪微博認證已悄然發生變化，由從容投資合夥人及投資經理改為職業投資人。薑對記者透露，他正計劃自己成立一個私募投資公司。 去年以來薑廣策管理的基金業績並不如人意。來自朝陽永續統計數據顯示，薑廣策單獨管理的4隻產品目前凈值均在1元以下。至尊13號和從容優勢7期累計虧損幅度均超過瞭20%;從容內需醫療3期和從容醫療精選則分別累計虧損26.34%、12.54%。 但薑廣策卻不認可是業績原因。如果說業績的話，呂俊自己早就該辭職瞭。薑對媒體稱，此次離職，更為核心的問題還是人與人之間的矛盾。在他看來，從容公司是呂俊、鄭瑩主持的夫妻老婆店，最大的局限性就是隨意性，在這樣的平臺，很難把業績做好，很多投資都受到限制。薑顯然並不認同呂俊所說的風險控制，他稱，在這樣的平臺下，什麼風險控制等都形同虛設。 薑廣策甚至在其微博上建議，投從容醫療基金客戶贖回，贖回之後隻要願意，我仍將繼續為您作投資顧問，不收任何費用。並對媒體解釋，此話絕對不是挖客戶，而是考慮到更換基金經理，可能會引發份額贖回和凈值波動，最終還是持有者利益受損。 但是，3月30日，呂俊在發佈會上表示，從容發現薑廣策私下代客理財，很大的精力並不在操作醫療基金上面，從來往郵件中可以看出，他還參與PE投資，比如艾迪康的投資。根據勞動合同法，薑廣策受雇於我們公司，就不能再從事於和我們公司相同的業務。呂俊表示，當發覺事件性質比較嚴重後，便立即做出風險控制動作，上周(3月19日~23日)就全面停止瞭薑廣策所有的賬戶操作權限。 對投資者影響或有限 基金經理離職算不得什麼新鮮事，但是否會使其基金業績受影響? 國金證券一位基金分析師認為，當基金經理發生離職時，短期內會對該隻管理基金業績產生一定影響，但中長期看，業績是否受到影響還需看接替者的能力。 據悉，薑廣策管理的醫藥基金已被新人接管。記者註意到，3月26日，從容發佈公告顯示，為加強改善從容醫療系列信托產品(以下簡稱“基金”)的業績表現，公司增聘塗暢先生擔任從容醫療基金基金經理，同時免去薑廣策先生基金經理職務，塗暢將與呂俊共同管理醫療基金。公告顯示，塗暢自2008年加入“從容投資”，任醫藥行業研究員，醫療小組主管等職務。此前，曾先後服務於珠江基金、泰達宏利基金，其金融從業經驗為18年。 上一頁 1 2 下一頁
對於薑廣策建議投資者贖回是否引發基金的大規模贖回，上述資深基金分析師認為，私募投資人大多是固定客戶，像企業老總較多，一般投資300萬元占他們個人資產不大。並且他們大多是成功人士，比較成熟，對其事件有自己的判斷力，遇事不會像股市散戶那麼驚恐。此判斷也獲得上述從容李先生的證實，微博事情發生後，當日一些投資者來電咨詢瞭該情況，但經過溝通後獲得理解，暫時還未有投資者贖回。 薑離開其基金業績不會受到影響，我們整個投資團隊實力強，8年以上投資基金管理人4～5個，研究團隊也很強。呂俊說。 私募行業的制度難題 在業界看來，此番呂俊和薑廣策的矛盾非簡單的個人恩怨，背後暴露出私募管理的制度難題：公司規模較小，領導個人色彩濃，大多員工就十多人。私募主要靠業績說話，壓力較大，人與人之間的矛盾更易凸顯。但呂俊出身公募，可能很註重類似公募的制度管理。在一位資深基金業人士看來，任何團隊都需要磨合，每個人需服從公司制度安排，尤其當基金業績出現虧損時，公司考慮止損等因素對其進行風險管控等措施是必要的。 北京一位私募總經理亦對記者直言，此事件也說明瞭我國基金行業職業經理人(包括基金經理)職業素養不成熟，缺乏完善的信用體系，當與股東等人發生矛盾時，大多選擇離開另起爐灶，因為大傢認為私募行業好掙錢，靠自己單打獨鬥也能開公司做投資，此想法造成瞭他們跳槽頻率高，造成這個行業投資人都比較浮躁，團隊不穩定。 在上述私募總經理看來，一位私募基金經理同時管理幾隻基金產品的能力還不成熟，其風險很大，按照歐美經驗，具備這種管理能力至少要10年後才稱得上成熟。為此，他建議一個公司所有基金產品都應該由公司一位核心人物(如總經理)管理，在此基礎上再找副手配合幫忙，這樣可避免投資分歧以及員工跳槽風險。 截至本報發稿前，被指或涉老鼠倉的薑廣策在微薄回應：我的律師會來處理。此事仍在發酵中，本報記者將跟蹤報道。 上一頁 1 2 下一頁
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2013年12月26日星期四
大佬內訌曝私募行業弊端
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