期貨合約泄密 空頭伺機反撲11月 |
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9月30日之後短短6個交易日，上證綜指大漲10.30%。這突如其來的幸福似乎與機構投資者無關，在這波突如其來的牛市中，基金、保險、社保均成為看客。 另一方面，11月的股指期貨合約持倉量表明，空頭並未低頭認輸。 社保、券商冷眼旁觀 從個股和板塊的資金流入、流出情況上看，這次行情應該是外部因素傳導到國內所引發的上漲，並非是機構刻意操縱。指南針公司分析師雷濤表示。 據雷濤統計，從9月30日至10月14日，稀缺資源、銀行、保險、券商等板塊一直處於市場漲幅的前列，而代表基金、社保、保險、券商、QFII意向的相關重倉股板塊的表現則一直不溫不火，甚至落後於市場的整體水平。 以9月30日為例，當天上證綜指上漲1.72%，其中稀缺資源概念板塊上漲2.96%，在66個概念板塊中名列第一。而基金重倉股、QFII持股、社保重倉、券商重倉分別隻上漲瞭1.99%、1.74%、1.69%和1.66%。在單日漲幅最大的10月8日，上證綜指上漲3.13%，當天稀缺能源概念板塊整體漲幅高達6.64%，而基金重倉股板塊僅上漲3.04%，QFII、社保重倉股板塊漲幅也僅有3.16%和2.68%。 盡管由於信息披露的原因，人們還無法完全洞察上述機構的交易動向，但滬深交易所每天公佈的異動股席位交易明細，仍然可以讓我們對這些天的交易情況有一個大概瞭解。 以成交金額計，紫金礦業(601899.SH)無疑是本輪小牛市中的明星股，6個交易日漲幅高達52.69%。10月12日，紫金礦業因股價連續三個交易日漲跌幅偏離值超過20%，被上交所披露當天交易席位。數據顯示，其所披露的9個席位中，有8傢是營業部，隻有一傢為機構專用席位，僅占當天交易額的1.99%。這或許可以證明紫金礦業這隻資源股在二級市場的炒作行為並非機構所為。 此外，ST三農(000732.SZ)、海亮股份(002203.SZ)、國陽新能(600348.SH)、兗州煤業(600188.SH)、杭齒前進(601177.SH)、興業證券(601377.SH)等近期換手率和漲幅居前的熱門股，其買進、賣出前5名席位中也均極少出現機構的身影。 基金從按兵不動到分化 倉位估算數據同樣表明，在本輪行情中，基金總體上也采取按兵不動的策略。以上漲起始日9月30日為分界點，啟動前的5個交易日裡，WIND統計口徑中的395隻股票型和混合型基金僅增倉112.88億元，以其1.6萬億元管理資產規模計算，增倉幅度為0.7%。在9月30日至10月14日市場單邊上漲過程中，395隻基金中也僅增倉109.94億元，增倉幅度0.67%。 再對比前後5個交易日基金資金進出可以發現，行情啟動前，老牌基金公司普遍小幅增倉，其中博時、嘉實、華夏、南方等公司旗下基金分別凈買入13億元、10.18億元、10.17億元和6.03億元。而華商、農銀匯理、諾安、融通、東方等基金公司則小幅減倉，減倉金額1億元至5億元不等。 在市場啟動後情況則出現分化，華安基金大舉追高，6個交易日累計買入23.31億元，名列第一;匯添富緊隨其後，累計買入16.43億元。而博時基金在前幾天已增倉13億元的基礎上，追加買入16.08億元。一向擇股不擇時的中郵系基金，一改往日作風，在上漲過程中追入14億元，從而使平均倉位高達95%上限。 記者也註意到，在上漲過程中，有部分中小型基金采取的是逢高減磅策略。銀華基金賣出21.94億元，上投摩根賣出20.56億元，農銀匯理賣出7.31億元。此外，華寶興業、諾安、華商、海富通等也有不同程度的減持，減持金額1億元至6億元不等。 期貨空單堅守11月合約 廣發證券策略研究員李太勇認為，本輪股市上漲主要是美國實行寬松的貨幣政策產生的“熱錢效應”。對於行情的持續性目前市場還存在很大的分歧。而股指期貨合約的變化正成為機構預測後市的風向標。 上一頁 1 2 下一頁
來自中金所會員持倉報告顯示，9月底因為持有1800餘手的凈空單而蒙受巨額損失後，股指期貨最大的交易機構——國泰君安期貨的客戶們目前正逐漸將持倉由近期合約IF1010移至11月份。 9月30日，國泰君安期貨公司席位在IF1010合約上持有買單1246手，賣單3036手。經過6個交易日的連續上漲後，國泰君安期貨在該合約上已空翻多，持有買單量為1488手，賣單僅有235手。從10月14日，IF1010合約買賣成交量前20的排名看，對市場看空者驟減，最大空頭是來自中信建投席位，賣單691手，比前一個交易日亦下降瞭183手。 值得註意的是，從股指期貨11月合約持單情況看，市場空方目前暫居上風。除瞭國泰君安持有賣空合約2986手，是最大的空方外，中證期貨、華泰長城緊隨其後，分別以1351手、1338手位居第二、三位。 國泰君安期貨公司的多單和空單量，代表的是該公司客戶的交易意向。一位期貨公司交易經理解釋到：每傢期貨公司通常都會有一些超級大戶充當臺柱，通過分析大戶所在期貨公司席位的持倉變動，往往可以間接瞭解這些超級大戶的動向。 上一頁 1 2 下一頁
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2014年3月18日星期二
期貨合約泄密 空頭伺機反撲11月
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